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如何才能守出一只賺錢的基金？3年期287只股基收益TOP 10，最高賺近2.5倍，九家收益超2倍

2022-04-02 11:59:07 來源：英為財(cái)情

一季度行情收官，基民資產(chǎn)大縮水成了大概率事件。短期來看，年內(nèi)基金“賺錢效應(yīng)”大大減弱是不爭的事實(shí)，拉長周期，股票型基金的賺能力又是如何呢？

據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)運(yùn)作期限滿3年的287只股票型基金中，前9名收益率都超過200%，最高的收益率高達(dá)242.86%，而為基民賺錢最多的基金高達(dá)97億元。

三年周期，股票型基金收益率誰最強(qiáng)？

隨著一季度行情的收官，公募基金一季度運(yùn)行情況也一一呈現(xiàn)。受一季度市場震蕩調(diào)整影響，權(quán)益類基金出現(xiàn)較為明顯的回撤。多位明星基金經(jīng)理在管產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績同樣難言樂觀，耳熟能詳?shù)拿麑円患径犬a(chǎn)品跌幅超20%的不在少數(shù)。

拉長周期，以三年為周期股票型基金為基民實(shí)際賺取收益的能力又是如何呢？

根據(jù)濟(jì)安金信基金評價(jià)中心的數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)，截至 2022 年 3 月 31 日，運(yùn)作期限滿3年的股票型基金有287只，收益率排名TOP10的前9名收益率都超過200%，工銀瑞信生態(tài)環(huán)境行業(yè)股票以242.86%的收益率獲得第1名，華夏能源革新股票三年盈利在TOP10中盈利最多，高達(dá)97億元。

以同期回報(bào)率來看，冠軍是工銀瑞信生態(tài)環(huán)境行業(yè)股票（份額合并，下同）三年收益率242.86%，近三年為基民盈利20.09億元，規(guī)模為57.9億元；亞軍為匯豐晉信智造先鋒股票，三年收益率237.66%，盈利28.97億元，規(guī)模為40.49億元；季軍是匯豐晉信低碳先鋒股票，三年收益率222.54%，盈利56.84億元，規(guī)模為114.7億元。

第四至十名分別是：廣發(fā)高端制造股票，三年收益率218.92%，盈利57.15億元；申萬菱信智能驅(qū)動股票，三年收益率218.31%，盈利3.15億元；華夏能源革新股票，三年收益率215.86%，盈利97億元；泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇股票，三年收益率214.37%，盈利2.78億元；工銀瑞信戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型主題股票，三年收益率207.06%，盈利28.31億元；鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票，三年收益率201.57%，盈利10.85億元；紅土創(chuàng)新新科技股票，三年收益率195.62%，盈利1.86億元。

濟(jì)安金信基金評價(jià)中心歸納了TOP10的具體特征：

首先，整體收益率高，前9名都超過200%，且三年都實(shí)現(xiàn)盈利.

第二，利潤規(guī)模連續(xù)三年逐年增加的比例高，共有7只，分別為工銀瑞信生態(tài)環(huán)境行業(yè)股票、匯豐晉信低碳先鋒股票、廣發(fā)高端制造股票、華夏能源革新股票、泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇股票、鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票、紅土創(chuàng)新新科技股票。此外，這7只基金中規(guī)模超100億元的有3只，分別為匯豐晉信低碳先鋒股票，收益率222.54%，三年盈利56.84億元；廣發(fā)高端制造股票，收益率218.92%，三年盈利57.15億元；華夏能源革新股票，收益率215.86%，三年盈利97億元。值得一提的是這三只基金的盈利總額也排進(jìn)了盈利規(guī)模的TOP10，而且三只規(guī)模較大的基金盈利逐年增加，表現(xiàn)穩(wěn)定且越來越好。

第三，規(guī)模在50至100億元的有2只，分別是泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇股票和工銀瑞信生態(tài)環(huán)境行業(yè)股票。

第四，低于10億的2只，分別是申萬菱信智能驅(qū)動股票和紅土創(chuàng)新新科技股票。是TOP中“小而美”的代表。其中，紅土創(chuàng)新新科技股票利潤規(guī)模連續(xù)三年逐年增長。

基民持有體驗(yàn)待改善

數(shù)據(jù)顯示，今年一季度滬指累計(jì)下跌10.65%，深指累計(jì)下跌18.44%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌19.96%，科創(chuàng)50累計(jì)跌幅達(dá)21.97%。而在市場的震蕩中，由于前期抱團(tuán)股的劇烈調(diào)整，明星基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品也集體“啞火”。

例如，今年以來，曲揚(yáng)旗下8只基金凈值跌幅超20%；傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合A虧損25%；蔡嵩松管理的諾安創(chuàng)新驅(qū)動混合A、諾安和鑫靈活配置混合與諾安成長混合年內(nèi)凈值跌幅均超過20%；景順長城劉彥春、楊銳文，興證全球謝治宇旗下各有5只、9只與4只基金凈值跌幅超20%；張坤旗下的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合凈值跌幅接近20%；銀華基金李曉星旗下銀華中小盤混合凈值跌幅超20%。此外，陸彬、歸凱、朱少醒、葛蘭等多位明星基金經(jīng)理旗下權(quán)益產(chǎn)品凈值跌幅超10%。

上述背景下，不少投資者此前賺取的收益更大幅縮水。“好發(fā)不好做”的權(quán)益基金給盲目買進(jìn)和未及時止盈的投資者上了生動而深刻的一課。

不過，拉長周期來看，公開數(shù)據(jù)顯示，從1998年起，公募基金從無到有，已累計(jì)為持有人創(chuàng)造了接近6萬億元回報(bào)。

雖然，從數(shù)據(jù)上看，公募基金的確為持有人帶來了不菲的收益，但是也有不少投資者表示并沒有賺到錢。值得一提的是，“基金賺錢，基民不賺錢”一直是基民的煩惱之一，這背后固然有追漲殺跌、頻繁交易、持有期過短等問題，但長期以來，缺乏從基民體驗(yàn)的視角對基金進(jìn)行評價(jià)也是不容忽視的一大因素。

對于普通投資者，投資基金并非為了追求極致的高收益并承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，其終極需求更應(yīng)該是：收益尚可、體驗(yàn)突出、風(fēng)格穩(wěn)定。

有業(yè)內(nèi)人士就強(qiáng)調(diào)，基金經(jīng)理只關(guān)注創(chuàng)造漂亮的業(yè)績曲線，不關(guān)注投資者賺沒賺到錢?；饍糁翟鲩L率可能很高，但期間的波動很大，投資者拿不住，沒賺到錢。從這個角度講，國內(nèi)的基金評價(jià)機(jī)構(gòu)需要思考，如何從基民收益的角度評價(jià)基金，更好地適應(yīng)國內(nèi)的基金行業(yè)生態(tài)。

進(jìn)一步而言，一方面，通過基民視角的評價(jià)體系挑選出能提高基民獲得感的基金，讓基民拿得住基金、賺到該賺的錢；另一方面，引導(dǎo)銷售機(jī)構(gòu)和基金公司從過往只關(guān)注基金業(yè)績，向關(guān)注客戶實(shí)際盈利及投資體驗(yàn)方面實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變。

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