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當(dāng)前滾動:被港股冷待的威海銀行存發(fā)展瓶頸，投資業(yè)務(wù)存在信用風(fēng)險管控壓力

2023-03-09 13:41:12 來源：全球財說-官方

作者：王莉

出品：全球財說

威海市商業(yè)銀行股份有限公司（簡稱“威海銀行”）連續(xù)逾60日的零成交引發(fā)市場關(guān)注。

(資料圖)

資料顯示，威海銀行成立于1997年，現(xiàn)轄濟(jì)南、天津、青島等124家分支機(jī)構(gòu)，是山東省內(nèi)唯一一家實現(xiàn)16地市網(wǎng)點全覆蓋的城市商業(yè)銀行。公司最大股東為山東高速集團(tuán)有限公司，持股比例為48.67%。

威海銀行因為此前A股IPO之路不順，改道港股IPO，2020年10月正式登陸港股市場，當(dāng)時首發(fā)募資超過28億港元。但在港股市場卻難獲投資者青睞，甚至出現(xiàn)連續(xù)逾60日零成交的尷尬局面。

事實上，這并不是威海銀行一家遇到的困境，目前在港股上市的內(nèi)資地方銀行股普遍有此冷遇局面。有部分港股上市的內(nèi)資地方銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓都不是很順利，時常遇到延期情形，如江西銀行、貴州銀行、九江銀行、天津銀行等，在其股權(quán)轉(zhuǎn)讓披露期到期時，仍然沒有見到接盤方出手接盤，紛紛遭遇有價無市的尷尬局面。

究其根源，《全球財說》認(rèn)為主要有業(yè)績發(fā)展存瓶頸、與地方政府綁定過深、資產(chǎn)質(zhì)量惡化等因素存在，在此以威海銀行為例進(jìn)行分析。

經(jīng)營壓力凸顯

威海銀行自港股上市后，業(yè)績實現(xiàn)了增長。2020年、2021年和2022年上半年，威海銀行營收分別為60.34億元、73.77億元和42.37億元，凈利潤分別為15.10億元、17.45億元和9.92億元。其中2022年上半年營業(yè)收入同比增長16.46%，凈利潤則同比增長12.38%。

不過值得注意的是，在收入增長的同時，支出也在同步大幅增長，2022年上半年，該行利息支出增幅高于其利息收入增幅，二者同比增幅分別為13.33%和11.75%。手續(xù)費及傭金凈收入支出情況同樣如此，2022年上半年，其手續(xù)費及傭金收入同比增長11.82%，而手續(xù)費及傭金支出同比大增65.63%。后續(xù)如果不加以控制，透支情形恐會繼續(xù)加重，事實上，有個別地方銀行營業(yè)收入已經(jīng)因為支出增長過快導(dǎo)致下降的情形。

從生息資產(chǎn)平均利息收益率和付息負(fù)債的平均付息率來看，威海銀行與當(dāng)前內(nèi)資銀行整體表現(xiàn)趨勢一致，即均處于下行區(qū)間。

利息和非息支出均大增，反應(yīng)出當(dāng)前地方銀行正面臨競爭壓力加大等的困境。近年來銀行業(yè)整體面臨“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒”，資質(zhì)好的企業(yè)多為國有行及大型股份行的客戶，地方銀行優(yōu)質(zhì)客戶的空間本就狹窄，支出方面大幅增長也是無奈之事。加之資本金緊張，資金成本上升也不足為奇。

造成“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒”局面還有一個原因，當(dāng)前內(nèi)資行業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，基本都傾向于以對公客戶為主，經(jīng)營競爭壓力不言而喻。

2022年上半年，威海銀行利息凈收入占比為75.73%，手續(xù)費及傭金凈收入占比僅為8.73%，顯然還是“靠天吃飯”階段。

該行去年上半年，公司銀行業(yè)務(wù)占比近6成，貸款結(jié)構(gòu)中，公司類貸款占比達(dá)67.26%。

圖片來源：威海銀行2022年半年報

“靠天吃飯”經(jīng)營模式下，規(guī)模是個重要因素，要實現(xiàn)規(guī)模增長，突破區(qū)域經(jīng)營限制是很多地方銀行的選擇，威海銀行也不例外。

截至2022年6月末，威海銀行在威海地區(qū)設(shè)立了1家營業(yè)部、49家支行和1家小企業(yè)金融服務(wù)中心，在濟(jì)南、天津、煙臺、德州、臨沂、濟(jì)寧、濰坊、東營、淄博、萊蕪、棗莊、聊城、泰安、菏澤等地區(qū)設(shè)立分行。《全球財說》發(fā)現(xiàn)，截至去年上半年，該行威海以外地區(qū)貸款占比高達(dá)近70%。

圖片來源：威海銀行2022年半年報

未來資產(chǎn)質(zhì)量存不確定性

此前《全球財說》曾質(zhì)疑過地方銀行跨區(qū)經(jīng)營能力，從當(dāng)前財報來看，不少跨區(qū)經(jīng)營地方銀行在本區(qū)域外的不良率顯著高于本區(qū)域不良率，威海銀行也是如此。去年6月末，威海銀行在威海市的不良率為0.56%，而威海市以外地區(qū)不良率為1.87%。

自上市以來，威海銀行資產(chǎn)質(zhì)量看起來有所改善，不良率持續(xù)下降，撥備覆蓋率有所增長，不過不良率水平仍顯偏高，撥備覆蓋水平雖達(dá)標(biāo)卻并不算高。去年6月末，該行不良貸款率為1.67%，撥備覆蓋率為203.78%。

同時其資產(chǎn)減值損失也在保持增長，去年6月末，該行資產(chǎn)減值損失同比增長25.51%。其中貸款減值損失占比最高，不過增幅最大的是金融投資減值損失，同比增長317.08%。金融投資債券結(jié)構(gòu)中，占比前三的依次分別是企業(yè)債、地方政府債、政策性銀行債，近年來企業(yè)債和地方政府債風(fēng)險事件比較高發(fā)。

大公評級報告中提示，該行計提的貸款減值損失不斷上升，對利潤形成一定侵蝕，總資產(chǎn)收益率波動，盈利能力穩(wěn)定性有待加強(qiáng)。報告還稱該行個別投資資產(chǎn)存在風(fēng)險，未來資產(chǎn)質(zhì)量具有不確定性，投資業(yè)務(wù)存在信用風(fēng)險管控壓力。

此外，雖然該行不良貸款率下降，但去年上半年不良貸款余額仍在上升，較2021年末增加2.32億元，增長10.98%。逾期貸款也在增長，較2021年末增加人民幣7.47億元，增長25.35%。

根據(jù)大公評級報告顯示，該行近年來貸款業(yè)務(wù)客戶集中度指標(biāo)始終處于較高水平，貸款質(zhì)量易受單一客戶經(jīng)營情況變化影響。截至2022年6月末，該行最大十家客戶貸款比例合計達(dá)53.26%。評級報告稱，該行貸款業(yè)務(wù)客戶集中度較高，貸款質(zhì)量易受單一客戶信用水平波動影響。

圖片來源：威海銀行2022年小型微型企業(yè)貸款專項金融債券信用評級報告

地方銀行多數(shù)為地方政府或地方國資平臺控股，此結(jié)構(gòu)有利有弊，首先有地方政府支持，在本地區(qū)就比較具備區(qū)域競爭優(yōu)勢，在獲得股東及地方政府在資本補(bǔ)充和業(yè)務(wù)拓展方面的支持也相對具有優(yōu)勢，根據(jù)大公評級評價，截至去年6月末，地方財政在威海銀行存款余額為38.79億元，總體來看，威海銀行作為省級國企的重要金融板塊子公司，自成立以來獲得了股東及地方政府在資本補(bǔ)充和業(yè)務(wù)拓展方面的支持。

不過由此被地方業(yè)務(wù)“綁架”的風(fēng)險也較高，根據(jù)其半年報，威海銀行去年上半年與山東高速及相關(guān)企業(yè)有較高額度和頻次的關(guān)聯(lián)交易，

訴訟方面，截至去年上半年，該行作為原告且本金余額在3000萬以上的未決訴訟共7件，涉案金額8.66億元。

今年2月，該行至少有2起罰單。2月10日，威海銀行濟(jì)寧分行因授信調(diào)查不盡職、銀行承兌匯票貼現(xiàn)資金管理不到位，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則等違規(guī)，被罰款70萬元。2月底，銀保監(jiān)會罰單顯示，該行淄博分行因貸后管理嚴(yán)重失職導(dǎo)致貸款被挪用，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則被罰款30萬元。同時，蔡慧麗因?qū)ι鲜鲂袨樨?fù)有直接管理責(zé)任被處以警告，張冬冬因?qū)ι鲜鲂袨樨?fù)有直接責(zé)任同樣被處以警告。

在股票交易清淡背景下，威海銀行還面臨核心一級資本緊張的情形，去年6月末，該行核心一級資本充足率較2021年末下降0.66個百分點，為8.69%，水平偏低。

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